Intralot a finalisé l’acquisition de la division Interactive Internationale de Bally’s Corporation, pour un montant de 2,7 milliards d’euros en espèces et en actions, fusionnant ainsi ses activités avec la société de jeux et de loterie cotée à Athènes. Le marché a accueilli cette transaction comme un tournant significatif dans le paysage mondial des jeux en ligne.
Dans le détail, l’opération se décompose en 1,53 milliard d’euros en espèces et 1,136 milliard d’euros en nouvelles actions de la nouvelle Intralot. Cette entité sera dirigée par le PDG de Bally’s, Robeson Reeves, et vise à devenir un champion mondial de l’iGaming. Après la fusion, Bally’s détient désormais 58 % des actions d’Intralot, devenant ainsi l’actionnaire majoritaire, un mouvement qui propulse le groupe de loterie parmi les plus grandes entreprises par capitalisation boursière à la Bourse d’Athènes.
Reeves a souligné que cette transaction représentait une étape clé pour Bally’s, expliquant que la société avait libéré une liquidité significative d’un actif crucial tout en établissant une plateforme encore plus forte pour la croissance numérique. Les actionnaires de Bally’s peuvent désormais apprécier la valeur de leur division interactive au sein d’un opérateur de plus grande envergure mondiale. Reeves a ajouté que l’expertise en loterie d’Intralot, combinée aux capacités numériques éprouvées de Bally’s Interactive, crée une base solide pour une expansion à long terme.
Intralot s’est positionnée comme un « champion mondial du jeu et de la loterie » avec une échelle et une diversification améliorées, offrant une gamme de produits hautement complémentaires sur les canaux B2G, B2B et B2C. L’entreprise a précisé que, sur une base pro forma, l’entité combinée aurait généré environ 1,1 milliard d’euros de revenus ajustés avec des marges EBITDA ajustées de plus de 39 %.
Le groupe coté à Athènes anticipe également que l’acquisition offrira des opportunités significatives de vente croisée, stimulant la croissance et la création de valeur à long terme. L’intégration associe les capacités numériques éprouvées de Bally’s International Interactive et sa plateforme de données Vitruvian à l’échelle et à l’infrastructure de loterie d’Intralot, y compris les systèmes de loterie LotosX et PlayerX, avec des relations B2G établies depuis longtemps dans plus de 40 juridictions.
D’un autre côté, Bally’s a annoncé son intention d’allouer au moins 1 milliard de dollars des recettes après impôts de la transaction à la réduction de sa dette sécurisée, y compris les soldes de revolver en cours. La société a ajouté qu’elle réduira considérablement sa dette en combinant les fonds avec la vente et le bail envisagés du Bally’s Twin River Lincoln Casino Resort, qui comprend l’application de 500 millions de dollars pour réduire la dette sécurisée et les facilités de crédit.
Cependant, certains analystes se demandent si cet accent accru sur la réduction de la dette pourrait détourner l’attention de Bally’s de ses projets d’expansion ambitieux. Cela pourrait poser un défi si le marché du jeu en ligne continue de croître à un rythme rapide.
Bally’s a également mis en avant son objectif de maintenir une liquidité ample, y compris son revolver récemment augmenté à 670 millions de dollars, pour poursuivre les initiatives de développement stratégique de l’entreprise. Dans ce même ordre d’idées, Bally’s prévoit d’allouer un minimum de 200 millions de dollars de liquidités au développement de son casino de Chicago, alors que la construction s’accélère en conjonction avec l’engagement de 940 millions de dollars dans le cadre de son accord avec Gaming and Leisure Properties.
Cette injection de fonds arrive à un moment opportun pour Bally’s, surtout après l’annonce récente de ses plans pour Bally’s Las Vegas, qui sera implanté sur le site de l’ancien Tropicana Las Vegas sur le Strip de Las Vegas. De plus, le groupe de jeux coté à la NYSE est actuellement en lice pour l’un des trois permis de casino commercial disponibles dans l’État de New York, avec son projet Bally’s Bronx à Ferry Point, dans le Bronx.
Face à une compétition féroce et à un environnement réglementaire en constante évolution, la nouvelle entité Intralot-Bally’s pourrait bien devoir ajuster sa stratégie pour rester en tête. Toutefois, l’association de ces puissances du jeu donne confiance en la possibilité de conquérir de nouveaux marchés et de s’imposer comme des leaders incontestés du secteur.
Bertrand Robert est un rédacteur expérimenté dans le domaine des jeux d’argent en ligne et des casinos en lignes.
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